Stratégie Net-Zéro d’AXA pour l'investissement et la souscription

AXA s'engage à faire évoluer ses portefeuilles de souscription d'assurance et de réassurance vers des émissions nettes nulles de gaz à effet de serre (GES) d'ici 2050.

Pour la première fois, AXA a annoncé des objectifs intermédiaires concrets pour contribuer à la transition climatique économique mondiale pour ses portefeuilles automobiles commerciaux et de détail les plus importants.

Les objectifs d'AXA, spécifiquement pour l'activité mondiale de souscription IARD, englobent trois domaines :

1. engagement avec les clients et partenaires sur la transition
2. développement de nouveaux produits et solutions permettant l'innovation en assurance pour une économie plus verte, et
3. mesure et rapport de l'impact de ces efforts par rapport à nos objectifs de réduction des émissions de souscription les plus importants.

Les actuelles politiques de souscription IARD d'AXA continueront également d'être appliquées et affinées pour correspondre aux efforts de transition climatique d'AXA ainsi qu'à notre ambition stratégique.

Porter le parcours net zéro d'AXA au niveau supérieur : comment AXA assurera la transition

Avec ces nouvelles annonces, nous avançons dans notre parcours de transition vers le net zéro.

Ces annonces sont possibles en partie grâce au travail méthodologique entrepris au sein du secteur. AXA a été un contributeur important au développement de ces outils et méthodologies permettant aux entreprises de mesurer et de divulguer les émissions de gaz à effet de serre associées aux portefeuilles de souscription d'assurance et de réassurance, ainsi qu'au protocole pour définir l'ambition de transition de souscription.

À partir de maintenant et jusqu'en 2026, AXA s'engagera avec nos 200 plus grands clients commerciaux à l'échelle mondiale pour accroître leur connaissance des impacts climatiques, des efforts de transition et des risques associés, ainsi que des sources d'émissions, des solutions et des avantages de la divulgation. Nous sommes conscients que les clients commerciaux ne font pas tous face aux mêmes défis en matière d'efforts de transition climatique mondiale, et l'un des rôles d'AXA est d'aider en s'engageant à comprendre leurs risques et besoins uniques en ce qui concerne la transition climatique. Des approches d'engagement avec les agents et les courtiers ainsi qu'avec les clients de détail dans le secteur automobile seront également adoptées.

De plus, dans le même délai (d'ici 2026), AXA renforcera ses offres et services pour assurer la transition, notamment en augmentant son soutien aux installations et infrastructures d'énergie renouvelable et en élargissant les options de gestion des sinistres durables et d'autres produits de transition climatique, y compris les solutions basées sur la nature. Nous visons à augmenter nos sinistres verts et durables de 10 % et les clients particuliers bénéficieront également d'efforts d'éducation sur la mobilité durable et la transition vers les véhicules électriques de manière plus large.

Ces activités soutiennent les objectifs intermédiaires du Groupe pour les portefeuilles automobiles commerciaux et particuliers les plus importants d'AXA, d'ici 2030 :

• une réduction de l'intensité carbone du portefeuille automobile particuliers dans certaines zones géographiques de 20 %, en utilisant l'année de référence 2019,
• une réduction des émissions absolues de carbone (IAE) des plus grands clients d'assurance commerciale d'AXA de 30 %, en utilisant l'année de référence 2021,
• et une réduction de l'intensité carbone (IAE/GWP) de tous les autres clients d'entreprise sur les plus grands marchés d'AXA de 20 %, en utilisant l'année de référence 2021.

Une responsabilité collective de leadership - L'appel à l'action d'AXA

Nous voulons être un facilitateur et un soutien de la transition et nous prenons des mesures concrètes pour piloter l'écosystème plus large en soutien aux efforts de transition.

Nous voulons montrer l'exemple mais l'ensemble de l'économie réelle doit suivre : les objectifs de réduction des émissions de souscription d'AXA reflètent une vision optimiste mais possible des efforts de l'économie réelle pour une transition stable et juste. Atteindre ces objectifs intermédiaires dépend de plusieurs variables. En particulier :

• l'économie réelle, y compris les détenteurs de polices, en transition conformément aux trajectoires qui ont été utilisées pour le calcul de la réduction des émissions d'AXA ;
• la transition énergétique pour les marchés économiques concernés, étant en ligne avec les trajectoires de transition utilisées pour le calcul de la réduction des émissions d'AXA ;
• la transition des transports personnels vers les véhicules électriques (VE) et d'autres solutions à faibles émissions étant en ligne avec les engagements gouvernementaux ; et
• les gouvernements et les régulateurs (y compris les régulateurs d'assurance et financiers) à travers le monde conservant, renforçant et faisant évoluer les politiques pour atteindre les réductions d'émissions nécessaires pour atteindre nos objectifs.

À cet égard, la mesure et la divulgation sont une étape clé pour atteindre des réductions d'émissions : nos efforts pour mesurer les émissions du portefeuille de souscription sont limités par les efforts de divulgation de l'économie réelle. Tant que cela ne s'améliore pas, les actions et l'ambition sont limitées là où seules des données de substitution sont disponibles. Les objectifs de transition intermédiaires ont été fixés sur un périmètre limité du portefeuille de souscription d'AXA et n'incluent que les émissions de Scope 1 et 2 des clients. Il est possible à l'avenir que des portefeuilles supplémentaires soient inclus et que les émissions de GES de scope 3 soient intégrées.

De plus, comme souligné ci-dessus, un écart significatif existe actuellement entre les politiques et la science. L'analyse des écarts politiques met en évidence le fossé croissant entre les trajectoires convenues de 1,5°C et l'impact estimé des politiques actuellement financées.

Malgré les défis et les limitations connus, AXA fait le premier pas pour ses portefeuilles de souscription IARD. Ce faisant, nous appelons également à une action collective pour embarquer toutes les parties prenantes dans ce voyage.

C'est un investissement pour la prochaine génération et AXA, alors que nous apportons de la valeur à nos clients et partenaires.

Investissements

AXA s'engage à faire évoluer son portefeuille d'investissements vers des émissions nettes nulles de gaz à effet de serre (GES) d'ici 2050, conformément à une augmentation maximale de la température de 1,5°C par rapport aux niveaux préindustriels d'ici 2100 et en tenant compte des trajectoires de transition du Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (GIEC).

En 2019, AXA s'est engagée à réduire l'empreinte carbone de ses investissements en compte général de 20 % entre 2019 et 2025. Cet objectif a été atteint, et même dépassé, avec une empreinte carbone réduite de 35 % à la fin de l'année 2022. Suite à cette première phase réussie du plan de décarbonisation des investissements d'AXA, le 29 juin 2023, le Groupe AXA a établi un nouvel objectif intermédiaire sur les investissements pour réduire l'empreinte carbone de ses actifs en compte général de 50 % d'ici 2030 (en utilisant l'année de référence 2019).

La mesure utilisée pour calculer l'empreinte carbone d'AXA est l'intensité carbone normalisée avec la valeur d'entreprise et utilisant les données des gaz à effet de serre des Scopes 1 et 2 (selon le Protocole GES). Les classes d'actifs couvertes sont les actions cotées et les obligations d'entreprises ainsi que l'immobilier, conformément à l'approche adoptée par le Groupe AXA avec son premier objectif intermédiaire.

L'utilisation d'une normalisation de l'intensité carbone avec la valeur d'entreprise pour mesurer l'intensité carbone permet un lien étroit avec les sources de financement des entreprises et donc avec notre rôle en tant qu'investisseur. Elle permet également une comparaison facile entre les classes d'actifs, les portefeuilles et les secteurs, par rapport à d'autres mesures telles que le chiffre d'affaires ou l'intensité physique.

L'intensité carbone est exprimée en tonnes de CO2 équivalent par million d'euros investis. Cela signifie que nous visons à réduire l'intensité carbone de notre portefeuille combiné d'actions cotées et d'obligations d'entreprises complété par l'immobilier, de 66tCO2 équivalent par million d'euros investis en 2019 à 33tCO2 équivalent par million d'euros investis d'ici 2030. À la fin de 2022, notre portefeuille s'élevait à 43tCO2 équivalent par million d'euros investis - une réduction qui reflétait à la fois nos efforts de gestion de portefeuille et la baisse des émissions de scope 1 et 2 des entreprises dans lesquelles nous avons investi. Nous nous attendons à ce que cela continue alors que nous entrons dans la deuxième phase du plan de décarbonisation d'AXA.

De plus, dans le cadre de notre cadre de décision d'investissement, le Groupe AXA renforcera son engagement avec les entreprises cotées contribuant le plus à l'empreinte carbone de son portefeuille, en se concentrant d'abord sur 20 entreprises cotées parmi ces plus grands contributeurs.

Nous voulons montrer l'exemple, mais l'ensemble de l'économie réelle doit suivre le mouvement :****Les objectifs de réduction d'AXA reflètent une vision optimiste mais possible des efforts de l'économie réelle pour une transition stable et juste. Atteindre ces nouveaux objectifs intermédiaires dépend de plusieurs variables. En particulier :

• l'économie réelle et les entreprises dans lesquelles nous investissons doivent évoluer en accord avec ces trajectoires scientifiques**** qui ont été utilisées pour le calcul de la réduction du portefeuille d'investissement d'AXA ;
• les gouvernements et les régulateurs (y compris les régulateurs d'assurance et financiers) à travers le monde doivent maintenir, renforcer et faire évoluer les politiques pour atteindre les réductions d'émissions nécessaires pour atteindre nos objectifs.

À cet égard, la mesure et la divulgation sont une étape clé pour atteindre des réductions d'émissions : nos efforts pour mesurer l'intensité carbone du portefeuille d'investissement sont limités par les efforts de divulgation de l'économie réelle. Tant que cela ne s'améliore pas, les actions et l'ambition sont limitées là où seules des données de substitution sont disponibles. Il est possible qu'à l'avenir, des actifs supplémentaires soient inclus et que les émissions de GES de scope 3 soient intégrées.

Le changement climatique menace la société

La science est claire : le sixième rapport d'évaluation du GIEC (Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat) a présenté des preuves de la communauté scientifique mondiale que la Terre se réchauffe à un rythme sans précédent et que les émissions anthropiques de gaz à effet de serre (GES) en sont la principale cause, en particulier le CO~2~. Les impacts probables du changement climatique sont bien documentés, et en effet certains des effets qui avaient été prédits par la science dans le passé se produisent maintenant : par exemple, la perte de glace de mer, l'accélération de la montée du niveau de la mer et des vagues de chaleur plus longues et plus intenses. Le GIEC prévoit que les effets incluront une fonte supplémentaire des glaces et une élévation des mers, entraînant des inondations et une érosion des zones côtières et basses. Certains pays en développement seront les plus touchés, car les populations locales dépendent fortement de leur environnement naturel et disposent de moins de ressources pour faire face à un climat dégradé. Les décès liés à la chaleur et les maladies d'origine hydrique pourraient augmenter. De nombreuses plantes et espèces terrestres, d'eau douce et les espèces marines ont du mal à faire face à un climat en rapide évolution et sont confrontées à un risque accru d'extinction. Enfin, les économies locales peuvent souffrir de dommages accrus aux biens et aux infrastructures, et certaines industries qui dépendent le plus des facteurs environnementaux, telles que l'agriculture, la foresterie, l'énergie et le tourisme, peuvent voir leurs revenus diminuer.

La position d'AXA sur le changement climatique

La science montre qu'il est nécessaire d'agir collectivement de manière forte pour se protéger contre le changement climatique. Le changement climatique est un risque à moyen et long terme, avec une quantification complexe des impacts sur nos activités. La stratégie d'AXA n'est pas seulement de s'adapter, mais aussi de tirer parti de notre expertise pour fournir des solutions. En effet, les assureurs sont bien équipés pour contribuer à la compréhension du changement climatique grâce à leur expertise en gestion des risques, au grand nombre de données de sinistres qu'ils collectent, et à la recherche qu'ils peuvent financer pour faire face aux risques liés au climat. Ils ont également le devoir de diffuser des connaissances sur les nouveaux risques. À travers leurs décisions de souscription, ils peuvent également montrer les risques que la société prend et encourager des actions de prévention pour les atténuer.

La stratégie climatique d'AXA comprend actuellement les initiatives suivantes :

• Investissements : investir dans des actifs verts, Impact Investing, désinvestir de certaines industries à forte intensité de carbone (charbon et sables bitumineux), engagement des actionnaires lié au climat, analyse des risques climatiques avec une vision à long terme. Ce travail explore notamment l'alignement avancé des portefeuilles et le coût des indicateurs climatiques en ligne avec le cadre TCFD. Cette approche perspicace de la température aide à sensibiliser sur la nécessité de prendre en compte les trajectoires de transition dans les analyses des risques climatiques. Voir le dernier rapport sur les risques climatiques ci-dessous pour plus de détails.
• Assurance : restrictions de souscription sur les industries du charbon et des sables bitumineux, produits verts/durables dans les gammes Dommages et Responsabilité Civile et Épargne et Vie, promotion de nouvelles solutions d'assurance conçues pour les pays en développement (typiquement l'assurance paramétrique). En tant que signataire des Principes pour l'Assurance Durable des Nations Unies, AXA s'engage à travailler avec nos clients et partenaires commerciaux pour sensibiliser aux enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance, gérer les risques et développer des solutions, comme mentionné dans le Principe n°2. Lorsque cela est pertinent, AXA discutera des questions matérielles liées au climat ou à l'ESG avec certains de ses clients d'entreprise, et dans une approche plus systématique et à long terme, AXA a également initié cette conversation avec certains de ses courtiers, soit sur un format individuel ou dans le contexte des initiatives et forums des Principes pour l'Assurance Durable de l'ONU. Voir le dernier rapport sur les risques climatiques ci-dessous pour plus de détails.
• Opérations : objectifs directs d'empreinte environnementale couvrant l'énergie et les émissions de carbone, l'eau et le papier (voir Gestion de l'empreinte environnementale).
• Leadership éclairé, partenariats avec des ONG, recherche académique (Fonds de recherche AXA), partenariats public / privé pour favoriser la prévention. Voir le dernier rapport sur le risque climatique pour plus de détails.
• Plus récemment, le Groupe a également décidé de commencer à aborder la question interconnectée de la perte de biodiversité à travers une stratégie globale qui sera progressivement déployée. Voir par exemple le premier rapport d'AXA, avec des recommandations co-signées par AXA et le WWF, sur les liens entre la perte de biodiversité et les investissements.

NOTES

1. Les indicateurs liés au climat ou à la durabilité et les données d'émissions sous-jacentes sont soumis à des incertitudes de mesure résultant des limitations inhérentes à leur nature et aux méthodes utilisées pour les déterminer. La disponibilité des données pertinentes est limitée : ces données ne sont pas encore systématiquement divulguées par les émetteurs, ou, lorsqu'elles sont divulguées par les émetteurs ou collectées auprès de fournisseurs de données tiers, elles peuvent être incorrectes, incomplètes ou suivre diverses méthodologies de reporting. Les techniques de mesure utilisées pour déterminer les indicateurs et données non financiers peuvent impliquer des processus de modélisation et de recherche complexes. L'utilisation de différentes techniques de mesure peut également entraîner des mesures sensiblement différentes, tandis que la précision de ces techniques peut varier. Les sources de données et les méthodologies pour les facteurs d'émissions devraient évoluer et s'améliorer au fil du temps et peuvent avoir un impact significatif sur les objectifs et leur réalisation.
2. Les objectifs de transition du portefeuille intérimaire mentionnés ci-dessus reflètent les attentes actuelles de la direction et sont soumis à un certain nombre d'hypothèses, de variables et d'incertitudes. En particulier, la réalisation des objectifs de transition d'AXA dépendra de la transition globale de l'économie mondiale et de la société vers le net zéro dans les décennies à venir, ce qui dépendra lui-même d'une variété de développements politiques, économiques, réglementaires, de la société civile et scientifiques échappant au contrôle d'AXA. Il ne peut y avoir aucune garantie que nos objectifs de transition seront atteints en tout ou en partie, ni quant au calendrier de tout processus de transition, ni quant à l'impact sur notre activité de la réalisation ou de l'échec de ces objectifs.

* IAE représente les Émissions Associées à l'Assurance telles que définies par la norme de comptabilité carbone absolue publiée par le Partenariat pour la Comptabilité Carbone Financière

** Valeurs commerciales de l'IAE basées sur les émissions des clients des Scopes 1 et 2

*** Zéro net d'ici 2050 : Une feuille de route mondiale pour le secteur mondial de l'énergie ; AIE : Mai 2021 et orientation sectorielle SBTi

**** Perspectives énergétiques mondiales 2022 ; AIE ; Octobre 2022

***** Rapport spécial du GIEC sur le réchauffement climatique de 1,5°C et sixième rapport d'évaluation du GIEC (AR6)