AXA modifie ses opérations suisses d’assurance vie collective, créant davantage de valeur pour ses clients et ses actionnaires

• Modification du portefeuille d’assurance vie collective en Suisse en un modèle semi-autonome (*)

• Perspectives de pensions de retraite plus élevées pour nos clients actuels

• Transfert d’actifs pour un montant d’environ 31 milliards de francs suisses (*) aux fondations (*) à fin 2018, incluant 3,5 milliards de francs suisses (*) de réserves excédentaires offrant aux fondations la capacité de porter du risque de façon durable

• Réduction prévue du besoin local en capital à hauteur d’environ 2,5 milliards de francs suisses d’ici à 2019, et contribution positive à la remontée de trésorerie au Groupe au cours des trois prochaines années

AXA Suisse (« AXA »), le premier assureur de PMEs du marché suisse, annonce aujourd’hui avoir conclu un accord avec ses principales fondations de prévoyance collective (« Les Fondations »), afin de modifier leur modèle opératoire d’assurance complète (*) en un modèle semi-autonome d’ici à fin 2018 (« La Modification »). A compter de 2019, selon le modèle semi-autonome, les risques de décès et d’invalidité resteront assurés par AXA, tandis que les responsabilités liées à l’allocation d’actifs et aux rendements des investissements des assurés seront transférées aux Fondations. Le Groupe AXA, en sa qualité de gestionnaire d’actifs de renommée mondiale, continuera d’offrir ses services de gestion d’actifs aux Fondations.

Ces dernières années, le faible niveau des taux d’intérêts ainsi que les strictes exigences réglementaires en Suisse n’ont cessé de détériorer la compétitivité des solutions d’assurance complète pour les entreprises et leurs salariés. Les assureurs vie suisses proposant des produits d’assurance complète sont tenus de maintenir en permanence un niveau de capital couvrant à la fois l’intégralité des engagements relatifs aux pensions, incluant les taux minimaux garantis, ainsi que les placements financiers sous-jacents. Un tel cadre réglementaire pousse les assureurs vie à être particulièrement prudents dans leur stratégie d’investissement, détériorant ainsi les perspectives de performance financière pour les entreprises et leurs salariés, notamment par rapport aux offres d’assurance semi-autonome.

Au cours des dernières années, AXA a lancé avec succès de nouvelles offres d’assurance semi-autonome, qui représentent aujourd’hui 60% de ses affaires nouvelles en prévoyance collective. Avec cette modification, AXA devient l’acteur le plus important proposant des solutions d’assurance semi-autonome aux PMEs en Suisse. Pour les années à venir, AXA entend croître à nouveau dans le domaine de la prévoyance collective, tout en restant le partenaire de référence des PMEs en Suisse.

Impacts financiers de la modification du modèle

• AXA va transférer aux fondations la plupart des réserves de ses affaires en cours du fonds général (représentant environ 31 milliards de francs suisses, soit environ 26 milliards d’euros) (*) couvrant l’épargne accumulée en amont de la retraite (*) du portefeuille d’assurance vie collective. Ce transfert inclut environ 3,5 milliards de francs suisses (soit environ 3 milliards d’euros) (*) de réserves excédentaires offrant aux fondations la capacité de porter du risque de façon durable (le ratio de couverture (*) s’élevait à 111% en 2017).

• En conséquence de l’évolution vers un modèle semi-autonome, la part des primes relatives à l’épargne n’apparaîtra plus dans le chiffre d’affaires IFRS d’AXA.

• La modification du modèle devrait donner lieu à une réduction temporaire du résultat opérationnel du Groupe AXA à hauteur d’environ 20 millions d’euros à partir de 2019 et générera un élément négatif non-récurrent affectant le résultat net à hauteur d’environ 400 millions de francs suisses (soit environ 339 millions d’euros) (*) lors du premier semestre 2018, lié au transfert du portefeuille (*) aux Fondations.

• La réduction des garanties portées au bilan d’AXA devrait engendrer une baisse du besoin local en capital à hauteur d’environ 2,5 milliards de francs suisses (soit environ 2,1 milliards d’euros) (*) en 2019, ainsi qu’une contribution positive à la remontée de trésorerie au Groupe au cours des trois prochaines années, sous réserve de l’obtention des approbations réglementaires.

(*) - cf communiqué de presse

Autorisations réglementaires

AXA et les fiduciaires responsables ont informé les autorités suisses compétentes, à savoir l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), ainsi que l’Autorité de surveillance LPP et des fondations du canton de Zurich (BVS), au sujet de la modification de son modèle opératoire. La FINMA a examiné la conformité de la transaction avec les exigences en matière de surveillance du secteur de l’assurance. La finalisation de la transaction est soumise aux conditions habituelles, notamment l’obtention des autorisations réglementaires nécessaires, notamment de la part de la BVS.