Prévention de l'exclusion financière : Microfinance et finance solidaire
1) Des produits à forte valeur ajoutée sociale
On entend par microfinance l'offre de services financiers viables à une clientèle démunie (composée notamment de petits travailleurs indépendants, ou « microentrepreneurs »), qui n'a pas accès au système bancaire formel. Ces services financiers sont le plus souvent le crédit et l'épargne, mais il peut s'agir aussi d'autres services spécialisés (assurance, crédit bail).
Le microcrédit permet à ces personnes de démarrer une petite activité génératrice de revenus : une microentreprise. Le prêt est ensuite remboursé grâce aux revenus de cette entreprise, qui leur permet aussi parfois d'en épargner une partie, et de financer d'autres besoins.
Les Institutions de Microfinance
Les institutions qui offrent des services de microfinance se sont inspirées du système informel qui existe dans les régions en développement. Elles encouragent par exemple le plus souvent les bénéficiaires à former des groupes solidaires, le groupe étant la garantie de remboursement de chacun de ses membres. Les institutions de microfinance sont souvent mises en place par des coopératives ou des ONG indépendantes. Elles peuvent aussi prendre la forme de programmes d'associations humanitaires ou d'organisations internationales ou, plus rarement, être des filiales de banques commerciales. L'offre consiste principalement en crédits à modalités adaptées. Se développent aujourd'hui des produits d'assurance de personnes, comme la prévoyance ou l'assurance des biens professionnels.
2) AXA et la microfinance
AXA se concentre sur les projets de microfinance dans lesquels le Groupe peut apporter son expertise en tant que leader de la protection financière, afin de contribuer au développement des populations en luttant contre le phénomène d'exclusion financière. C'est aussi une première étape vers la microassurance. En complément, le Groupe investit directement dans différents organismes spécialisés dans la finance solidaire.
2.1) AXA World Fund Development Debt
AXA IM a participé à l'initiative de l'ONU « 2005 Année internationale du microcrédit » avec le fond AXA World Fund Development Debt qui développe la microfinance et soutient ainsi les économies locales, notamment en Amérique Latine. Déjà primé (les titres en portefeuille ont un rating moyen comparable à « A »), AWF Development Debt est un fonds obligataire qui se concentre dans des obligations émises par des organismes supranationaux et des agences locales de développement, et des titres à court terme émis par des microbanques.
Par exemple, par ce biais, AXA IM a investi dans la Caja Municipal de Trujillo, une des meilleures microbanques latino-américaines tant du point de vue de sa performance que de l'impact social. Cette institution, située au nord du Pérou, finance directement l'activité de plus de 90 000 personnes. Les clients sont en majorité des micro et petits entrepreneurs, auparavant exclus du système financier formel. Des investissements similaires sont menés en Amérique Latine (Equateur, Brésil).
2.2) Global Commercial Microfinance Consortium
AXA s'est associé à plusieurs investisseurs internationaux (Merrill Lynch, Storebrand, CNP Assurances, HP, Cisco, State Street Corporation) et à des agences nationales de développement (Agence Française de Développement, UK Department for International Development, US Agency for International Development...) pour lancer en 2005 le "Global Commercial Microfinance Consortium".
Il s'agit d'un fonds d'investissement de 75 millions de dollars dédié à des institutions de microfinance en Inde, Pakistan, Pérou, Kosovo, Mozambique, et Nicaragua. Les crédits sont notamment accordés aux petits entrepreneurs et à des personnes de profession indépendante (petits commerçants, fermiers). Les crédits sont alloués en s'appuyant sur des réseaux de proximité de populations locales déjà clairement identifiés dans des programmes précédents par la Deutsche Bank (la Deutsche Bank, qui était l'opérateur du projet, et qui est désormais chargée de la gestion du fonds). Cette initiative constitue une avancée importante pour la microfinance, car elle lui offre un accès plus large aux financements. AXA a choisi de s'engager dans ce projet en apportant une aide de 3 millions de dollars.
2.3) Société Financière Internationale
La Société Financière Internationale, filiale dédiée au secteur privé du Groupe Banque Mondiale, et PlaNet Finance, Organisation de Solidarité Internationale dont la mission est de développer la microfinance, ont lancé en 2005 MicroCred. Son objet est de créer et de développer un groupe d'institutions de microfinance servant des clients exclus du système financier traditionnel. MicroCred intervient en investissant dans des sociétés ou des banques de microfinance et en fournissant toute l'assistance technique nécessaire à ces sociétés pour devenir des institutions de microfinance leaders dans leur pays.
AXA est au nombre des investisseurs privés, avec notamment 2M€ en 2005. Au moins 60% des investissements seront effectués en Afrique.
2.4) Société d'Investissement France Active
La Société d'Investissement France Active (SIFA) est l'un des outils d'intervention de l'association France Active. Elle intervient pour favoriser l'insertion par l'activité économique des personnes en situation précaire ou exclues des financements bancaires traditionnels. La SIFA offre des prestations de micro-crédit pour des entreprises d'insertion qui emploient des personnes en grande difficulté et des personnes handicapées. AXA IM est un des actionnaires de référence de la SIFA.
De plus, dans le cadre du PERCO (Plan d'Epargne pour la Retraite Collectif), AXA France propose un fond solidaire dans lequel les collaborateurs d'AXA peuvent investir. La SIFA représente 2.4% de l'actif du PERCO. L'actif de ce fonds, qui allie performance et solidarité, représente environ 80M€.
2.5) Association pour le Droit à l'Initiative Economique
L'Association pour le Droit à l'Initiative Economique aide des personnes exclues du marché du travail et du système bancaire classique à créer leur entreprise et leur propre emploi. Elle a adapté à la France le principe du micro-crédit, particulièrement efficace dans le cadre de l'économie du tiers-monde. 80% des prêts aux créateurs d'entreprise sont accordés dans le cadre de partenariats avec des établissements financiers dont AXA fait partie. L'ADIE représente 2.8 % du fonds solidaire AXA (PERCO).
2.6) Habitat et Humanisme
Cette association créée en 1985 a pour objectif de proposer des logements à faible loyer à des personnes en difficulté ainsi qu'un accompagnement pour la mise en place d'un parcours d'insertion. Ces logements sont volontairement en centre ville et sont au nombre de 1000 environ. L'association gère également 445 logements temporaires d'urgence. H&H représente 1% de l'actif du fond solidaire d'AXA (proposé dans le PERCO AXA).